'Của để dành' ở F88

Mảng bảo hiểm bứt tốc

Báo cáo quý I/2026 của CTCP Đầu tư F88 cho thấy, doanh nghiệp đang duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu đạt 1.310 tỷ đồng, tăng gần 60% so với cùng kỳ. Đặc biệt, lợi nhuận sau thuế F88 ghi nhận 303,5 tỷ đồng, cao gấp 2,3 lần năm ngoái.

Chứng khoán Vietcap đánh giá, kết quả này được thúc đẩy bởi khả năng giải ngân, nguồn thu đa dạng và chất lượng tài sản tốt. Cơ cấu doanh thu của F88 chủ yếu đến từ mảng cho vay, mang về 1.229 tỷ đồng và mảng phân phối bảo hiểm đạt 169 tỷ đồng.

Dù hoạt động cho vay cầm cố (xe máy, ô tô) vẫn là cốt lõi, đóng góp 87% tổng doanh thu, nhưng "của để dành" của F88 thực chất lại nằm ở mảng bảo hiểm.

Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tại Việt Nam hiện còn dư địa lớn. Tuy nhiên, tỷ lệ thâm nhập tại phân khúc khách hàng bình dân, lao động tự do vẫn rất thấp do rào cản về chi phí và mức độ phức tạp của sản phẩm.

Trước bối cảnh này, F88 đã chuyển mình mạnh mẽ. Doanh thu phân phối bảo hiểm của F88 tăng trưởng 93% so với cùng kỳ, đóng góp 12% tổng doanh thu. Điểm sáng lớn nhất là mảng bảo hiểm độc lập, không bán kèm khoản vay đã tăng trưởng đột phá lên tới 726% với 62.000 hợp đồng được phát hành.

Nhìn vào số liệu này, phía Vietcap cho rằng, nhu cầu bảo vệ thực sự từ tệp khách hàng bình dân của F88 là có thật và năng lực tư vấn của đội ngũ nhân viên đã không còn phụ thuộc hoàn toàn vào hoạt động giải ngân tín dụng.

Ông Đỗ Văn Tuấn, Giám đốc dự án CTCP Công nghệ Ngôi Nhà Xanh, công ty con của F88 cho biết, doanh nghiệp đang thực hiện chiến lược đa dạng hóa sản phẩm. Công ty tập trung thiết kế các gói bảo hiểm sát với nhu cầu thực tế của người lao động tự do như bảo hiểm tai nạn cá nhân, hay thẻ trợ cấp y tế.

Đơn cử, F88 phối hợp với chuỗi nhà thuốc Pharmacity phân phối thẻ trợ cấp y tế với quyền lợi thiết thực. Các sản phẩm bảo hiểm tai nạn được thiết kế với mức phí thấp, chỉ vài nghìn đồng mỗi ngày, nhưng mang lại mức bảo vệ thu nhập cao, hoặc tương đương 8-12 tháng lương bình quân. Mức phí này giúp gỡ bỏ hoàn toàn rào cản tài chính cho phân khúc bình dân.

Nhờ đó, tỷ lệ hoa hồng phí bảo hiểm của F88 đã tăng lên 74% trong quý I, minh chứng cho việc chuyển dịch cơ cấu sang các sản phẩm bảo hiểm độc lập có biên lợi nhuận cao hơn đang đi đúng hướng.

Hiểu khách hàng như F88

Bên cạnh mảng bảo hiểm đang tăng tốc, "của để dành" của F88 còn nằm ở khả năng thấu hiểu và phân tích chân dung khách hàng.

Trên thị trường tài chính hiện nay, các ngân hàng truyền thống tập trung chủ yếu vào nhóm thu nhập khá và cao. Các công ty tài chính tiêu dùng cũng nhắm vào phân khúc có thu nhập chứng minh được. Trong khi đó, F88 chọn con đường ngược lại, đi từ dưới đi lên, phục vụ 70% dân số thuộc tầng lớp bình dân.

Thực tế, danh mục khách hàng của F88 hiện nay phần lớn là các lao động tự do, hoặc lao động phi chính thức. Đây là những người có thu nhập không ổn định và khả năng tiếp cận ngân hàng hạn chế.

Nhưng không phải cứ bình dân là F88 phục vụ. Báo cáo của Vietcap đánh giá cao cách F88 áp dụng phương pháp phân tích "đa chiều". Công ty không đánh giá khách hàng chỉ qua một hồ sơ duy nhất, mà xem xét kỹ lưỡng theo nghề nghiệp, mức độ ổn định thu nhập, giai đoạn cuộc sống và nhu cầu tài chính cốt lõi.

Việc quản trị khách hàng có chiều sâu giúp tỷ lệ khách hàng quay lại của F88 tăng lên mức 68% trong quý I. Sự trung thành này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí thu hút khách hàng mới và tăng trưởng dư nợ một cách bền vững.

Bà Nguyễn Thị Thu Thủy, Giám đốc Trung tâm phân khúc và khách hàng F88 chia sẻ, công ty đã ứng dụng các mô hình máy học và phỏng vấn chuyên sâu để chia nhóm khách hàng bình dân thành 6 chân dung khác biệt. Việc hiểu rõ từng chân dung giúp F88 thiết kế sản phẩm "đo ni đóng giày".

Ví dụ, với nhóm khách hàng trẻ có thu nhập không ổn định và ít kiến thức tài chính, F88 thiết kế các khoản vay có quy mô nhỏ, kỳ hạn ngắn để họ có khả năng trả nợ và làm quen với kỷ luật tài chính. Với nhóm hộ kinh doanh nhỏ cần dòng tiền liên tục, công ty cung cấp sản phẩm dạng hạn mức linh hoạt.

Không chỉ khác biệt về sản phẩm, chiến lược tiếp cận cũng được cá nhân hóa cao. Với nhóm khách hàng trẻ, độc thân, F88 tập trung tiếp cận qua mạng xã hội Facebook, TikTok và ứng dụng di động MyF88, mang thông điệp "nhanh, dễ dàng".

Ngược lại, với nhóm phụ huynh và công nhân cần lo toan học phí, hay dự phòng y tế cho gia đình, công ty dùng mạng lưới gần 1.000 phòng giao dịch vật lý bám sát các khu công nghiệp, khu trọ để tư vấn trực tiếp.

Sự thấu hiểu này mở ra cơ hội khai thác vòng đời khách hàng vô tận. Theo dữ liệu nghiên cứu nội bộ, trong nhóm khách hàng mục tiêu của F88, có tới 77% người có nhu cầu tích lũy tài sản, 30% có nhu cầu vay vốn phi ngân hàng và khoảng 9% thực sự cần các sản phẩm bảo vệ, bảo hiểm.

Với tệp khách hàng lũy kế hiện tại gần 1,4 triệu người, F88 thực sự đang đứng trước một "đại dương xanh", khi quy mô khách hàng tiềm năng cần các dịch vụ tài chính vi mô có thể lên tới hàng chục triệu người.

Nếu khai thác thành công chuỗi sản phẩm này, từ cho vay cầm cố ban đầu sang cung cấp bảo hiểm độc lập, sau đó là các sản phẩm tích lũy, thì F88 hoàn toàn có đủ năng lực để chuyển hóa những "của để dành" thành lợi nhuận thực tế.