Khu đất vàng Tây Hồ Tây có thể mang về hơn 500 tỷ lợi nhuận cho Taseco Land

Trong báo cáo cập nhật mới đây, công ty chứng khoán Vietcap cho biết Taseco Land đang thương thảo với đối tác để chuyển nhượng trung tâm thương mại Landmark 55 tại khu đô thị Tây Hồ Tây.

Nhờ mua quỹ đất từ trước năm 2020 với mức giá thấp, ban lãnh đạo kỳ vọng thương vụ này có thể mang lại lợi nhuận trên 500 tỷ đồng và được ghi nhận trong giai đoạn 2026 – 2027. Theo ước tính của Vietcap, nếu giao dịch hoàn tất trong năm 2026, Taseco Land có thể ghi nhận thêm khoảng 539 tỷ đồng lợi nhuận.

Tuy vậy, Vietcap cũng lưu ý khoản lợi nhuận này phụ thuộc đáng kể vào tiến độ giao dịch. Trong trường hợp việc chuyển nhượng diễn ra chậm hơn dự kiến, lợi nhuận năm 2026 có thể không đạt mức dự phóng.

Trước đó, vào cuối năm 2024, Taseco Land từng đặt kế hoạch bán và thu về hơn 1.200 tỷ đồng lợi nhuận từ chuyển nhượng các lô đất tại khu vực Tây Hồ Tây trong vòng hai năm. Nguồn tiền này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ doanh nghiệp đầu tư vào các dự án bất động sản trọng điểm trong chu kỳ phát triển mới.

Theo báo cáo của công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) tại thời điểm đó, Taseco Land có thể ghi nhận hơn 222 tỷ đồng lợi nhuận từ việc chuyển nhượng lô đất B2 CC4 tại Khu đô thị Starlake, Hà Nội. Lô đất có diện tích hơn 11.300 m2, được quy hoạch cho chức năng hỗn hợp, bao gồm thương mại, dịch vụ và văn phòng.

Bên cạnh đó, giao dịch chuyển nhượng lô B3 CC2 cũng được kỳ vọng mang về cho Taseco Land khoản lợi nhuận hơn 1.000 tỷ đồng.

Tại buổi ĐHĐCĐ năm 2025, ban lãnh đạo công ty cho biết dự án Landmark 55 vẫn còn và có thể phát triển cùng nhà đầu tư khác để thu về dòng tiền. Công ty đã dành nhiều năm để thực hiện các thủ tục, nếu Taseco Land chuyển nhượng cổ phần tại Landmark 55 thì có thể thu về 500 - 600 tỷ đồng, song cũng có thể thực hiện trong năm sau.

Theo kế hoạch ban đầu, Taseco Land dự định phát triển tổ hợp khách sạn và văn phòng hạng A kết hợp trung tâm thương mại mang tên Landmark 55. Dự án gồm khách sạn cao 55 tầng và tháp văn phòng 37 tầng, từng được kỳ vọng trở thành tòa nhà cao thứ ba tại Hà Nội.

Việc sớm mua lại các dự án và quỹ đất tại Tây Hồ Tây trước khi thị trường “nóng sốt” vào năm 2020 đã giúp Taseco Land hưởng lợi đáng kể khi giá đất tăng mạnh.

Trong vài năm trở lại đây, khu vực nội thành Hà Nội, đặc biệt là Tây Hồ Tây, ghi nhận mức tăng giá bất động sản đáng kể, ngay cả khi thị trường chung có giai đoạn trầm lắng trong giai đoạn 2022 – 2023.

Nguyên nhân chủ yếu đến từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài, trong khi nhu cầu thực tế về nhà ở vẫn tập trung lớn tại khu vực đô thị hiện hữu. Bên cạnh đó, khu vực Tây Hồ Tây còn được hưởng lợi từ loạt dự án quy mô lớn như Lotte Mall Tây Hồ, Trung tâm Samsung R&D và khách sạn Shilla Hanoi.

Chu kỳ tăng trưởng mới

Ngoài nội dung liên quan đến dự án Landmark 55, Vietcap cũng đưa ra dự phóng doanh thu thuần năm 2026 của Taseco Land đạt khoảng 11.300 tỷ đồng, gấp gần ba lần so với năm trước.

Kết quả này dựa trên kỳ vọng doanh nghiệp tiếp tục ghi nhận doanh thu từ dự án Đồng Văn 3, các dự án tại Thanh Hóa, Thái Nguyên, đồng thời bàn giao thêm các dự án mới ở Hà Nội, Thái Nguyên và Hà Nam.

Trong nhóm dự án đang triển khai, Long Biên Central và Trung Văn Central được kỳ vọng trở thành động lực doanh thu mới trong năm nay.

Đối với Trung Văn Central, dự án đang xây dựng phân khu thấp tầng. Với vị trí được đánh giá thuận lợi, Vietcap dự báo chủ đầu tư có thể mở bán phân khu này với giá trung bình khoảng 350 triệu đồng/m2 và bàn giao một phần vào quý IV/2026.

Trong khi đó, Long Biên Central đã bán được 96% sản phẩm và đang trong quá trình xây dựng. Nhóm phân tích kỳ vọng doanh nghiệp bắt đầu bàn giao nhà từ quý III/2026 và hạch toán phần lớn doanh thu ngay trong năm.

Vietcap dự báo Taseco Land sẽ tiếp tục gia tăng nợ vay trong năm nay, với mức tăng khoảng 11% so với cùng kỳ, nhằm phục vụ kế hoạch mở rộng quỹ đất và phát triển dự án. Đồng thời, doanh thu tài chính được kỳ vọng tăng đột biến nhờ việc chuyển nhượng dự án trung tâm thương mại Landmark 55.

Nhờ các yếu tố này, lãi ròng năm 2026 của doanh nghiệp được dự báo đạt khoảng 2.500 tỷ đồng, gấp gần 4 lần so với kết quả thực hiện năm 2025.

Chia sẻ tại sự kiện gặp gỡ nhà đầu tư diễn ra hồi tháng 12/2025, lãnh đạo Taseco Land thông tin, doanh thu dự kiến trong năm 2026 của công ty trên 12.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế trên 3.000 tỷ đồng.

Theo kế hoạch trong năm 2026, Taseco Land tập trung vào 4 hoạt động chính. Trước hết, doanh nghiệp sẽ hoàn tất giải phóng mặt bằng và bàn giao đất cho 10 dự án.

Tính đến cuối năm 2025, Taseco Land sở hữu quỹ đất gần 1.000 ha, trong đó khoảng 46% là đất sạch, phân bổ tại Hà Nội và các tỉnh lân cận như Hà Nam (cũ), Thanh Hóa, Thái Nguyên, Bắc Ninh. Ngoài ra, doanh nghiệp còn có gần 550 ha đất dành cho phát triển khu công nghiệp cùng bất động sản thương mại và nghỉ dưỡng.