Sức mạnh hệ sinh thái và nền tảng số định hình lại biên tăng trưởng của Techcombank

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) vừa công bố kết quả kinh doanh năm 2025 với những con số vượt kỳ vọng thị trường. Lợi nhuận tiếp tục lập đỉnh mới, củng cố vị thế ngân hàng TMCP tư nhân có hiệu quả kinh doanh cao hàng đầu Việt Nam trong bối cảnh ngành ngân hàng bước vào chu kỳ tăng trưởng mới gắn với phục hồi tiêu dùng, đầu tư và chuyển dịch dòng vốn.

Lợi nhuận bứt phá với đà tăng hai chữ số

Năm 2025, lợi nhuận trước thuế (LNTT) của Techcombank đạt 32,5 nghìn tỷ đồng, tăng 18,2% so với năm trước và vượt mục tiêu kế hoạch. Riêng trong quý IV, nhà băng này ghi nhận LNTT 9,2 nghìn tỷ đồng, tăng gần 95% so với cùng kỳ - đánh dấu quý tăng kỷ lục thứ ba liên tiếp.

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 53,4 nghìn tỷ đồng, tăng 13,6%, trong đó thu nhập lãi thuần (NII) đạt 38,2 nghìn tỷ đồng với NIM duy trì quanh mức 3,9% - một trong những biên lãi tốt nhất khối các ngân hàng TMCP.

Đáng chú ý, động lực tăng trưởng của Techcombank không chỉ đến từ tín dụng mà còn từ thu nhập dịch vụ (NFI) đạt 11,5 nghìn tỷ đồng, tăng 7,8% so với cùng kỳ, phản ánh hiệu quả của chiến lược dịch chuyển mô hình ngân hàng đơn thuần sang nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện.

Trong các cấu phần của NFI: Ngân hàng đầu tư (IB) đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng 20,7% và duy trì vai trò dẫn dắt tăng trưởng dù quý IV giảm nhẹ theo diễn biến thị trường.

Mảng thẻ đạt 1,7 nghìn tỷ đồng, giảm 15,1% nhưng phục hồi mạnh trong quý IV, tăng 6,5% so với cùng kỳ. Mảng ngoại hối (FX) tăng 36,9% lên 1,2 nghìn tỷ đồng nhờ danh mục sản phẩm mới. Trong khi đó, mảng bảo hiểm tăng gấp đôi lên 1,2 nghìn tỷ đồng sau khi hoàn tất chuyển đổi mô hình phân phối.

Biên chi phí tiếp tục là điểm mạnh. CIR năm 2025 của Techcombank duy trì ở mức 30,8% dù ngân hàng tăng đầu tư cho hạ tầng công nghệ - yếu tố được giới phân tích đánh giá là “chi phí vốn tương lai”.

Hệ sinh thái tài chính: động lực tăng trưởng mới

Một điểm đáng chú ý trong chu kỳ tăng trưởng 2025 của Techcombank không nằm ở tín dụng mà nằm ở “sự mở rộng cấu trúc hệ sản phẩm”. Trong giai đoạn này, Techcombank lần lượt: IPO và niêm yết TCX, vận hành trọn năm Techcom Insurance (TCGIns), ra mắt nền tảng bảo hiểm Techcom Life... Các dấu mốc này đã đánh dấu bước chuyển mình của Techcombank từ “ngân hàng” sang “tập đoàn tài chính đa dịch vụ”.

"Techcombank hiện là một tập đoàn tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Từ vị thế vững chắc này, chúng tôi đang khởi động chiến lược 5 năm mới, tiếp tục dẫn dắt và định hình ngành, tăng cường kết nối hệ sinh thái của mình và tạo ra nhiều giá trị hơn cho khách hàng và cổ đông”, ông Jens Lottner, Tổng giám đốc Techcombank, chia sẻ.

Techcom Life chỉ sau 6 tháng đã triển khai sản phẩm đầu tiên, xử lý hợp đồng giá trị lớn trong chưa đầy 30 phút nhờ nền tảng số hóa - một thông số hiếm gặp trong ngành bảo hiểm. TCGIns kết thúc năm đầu tiên với 500 tỷ đồng phí bảo hiểm và hơn 650.000 khách hàng.

Theo giới quan sát, hệ sinh thái đa sản phẩm giúp Techcombank mở rộng ARPU (doanh thu bình quân trên một khách hàng) và giảm phụ thuộc vào tín dụng. Đây là yếu tố đặc biệt quan trọng khi chu kỳ tín dụng bước vào giai đoạn cạnh tranh cao hơn.

Bảng cân đối “lành mạnh” và cấu trúc rủi ro được tái thiết

Tính đến 31/12/2025, tổng tài sản của Techcombank vượt 1,19 triệu tỷ đồng (+22%). Tăng trưởng tín dụng đạt gần 18,4% với các điểm nhấn: tín dụng cá nhân đạt 372 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 30,8% so với cùng kỳ.

Tín dụng doanh nghiệp đạt 452,1 nghìn tỷ đồng, tăng 13,4%; mảng cho vay tín chấp tăng gấp 3,5 lần, song song với tăng trưởng mạnh ở cho vay mua nhà và cho vay ký quỹ - phản ánh sự mở rộng của tiêu dùng trung và thượng tầng.

Cơ cấu tín dụng bất động sản của Techcombank cũng giảm từ 33,2% xuống 30,7%, ghi nhận mức điều chỉnh cấu trúc đáng kể nhất trong 3 năm qua.

Ở phía huy động, tổng tiền gửi của nhà băng này đạt 665,6 nghìn tỷ đồng, tăng 17,9% so với cùng kỳ, khách hàng đạt mốc 18 triệu người với 62,3% khách hàng mới đến từ kênh số. CASA đạt 40,4% - tiếp tục là một trong những tỷ lệ cao nhất ngành.

Các chỉ số an toàn hệ thống giữ ở mức mạnh với LDR đạt 76,5% (thấp hơn xa trần 85%), tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn là 24,6%; CAR đạt 14,6% (sau khi chi trả hơn 7 nghìn tỷ cổ tức tiền mặt).

Chất lượng tài sản của Techcombank cũng cải thiện: NPL giảm xuống 1,13% và LLCR đạt 127,9% - quý thứ 9 vượt 100%. Techcombank đồng thời được S&P nâng hạng lên BB và Fitch nâng triển vọng lên “tích cực”.

Có thể thấy, kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2025 của Techcombank diễn ra trong bối cảnh toàn ngành bước vào giai đoạn tái cấu trúc dư nợ sau hai năm xử lý tài sản rủi ro và tái lập thanh khoản.

Trong bối cảnh đó, Techcombank là một trong số ít ngân hàng duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số ở lợi nhuận, mở rộng được hệ sinh thái tài chính và giữ biên lợi nhuận cao mà không đánh đổi rủi ro tín dụng.

Từ đó, giai đoạn 2026 - 2028 được đánh giá sẽ là thời điểm hệ sinh thái mới của Techcombank phát huy hiệu quả toàn diện khi bảo hiểm, quản lý tài sản và thị trường vốn bắt đầu đóng góp thực chất vào danh mục thu nhập dịch vụ (NFI).