VietABank tích cực huy động vốn qua kênh trái phiếu

Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank) vừa công bố phát hành trái phiếu ra công chúng đợt 3 năm 2025, với tổng giá trị hơn 400 tỷ đồng. Mục tiêu của đợt phát hành là tăng vốn cấp 2, mở rộng quy mô hoạt động và phục vụ nhu cầu cho vay trung dài hạn.

Trước đó, VAB đã được Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng số ngày 3/7/2025. Tổng số lượng chào bán tối đa 10 triệu trái phiếu, dự kiến được chia thành tối đa 3 đợt phát hành.

Hai đợt đầu đã phát hành tổng cộng 6 triệu trái phiếu, còn đợt 3 dự kiến phát hành hơn 4 triệu trái phiếu, bao gồm cả 5.930 trái phiếu chuyển từ đợt 2 chưa phân phối hết.

Mã trái phiếu phát hành đợt này là TPVAB253203, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, kỳ hạn 7 năm.

Lãi suất trái phiếu áp dụng theo cơ chế kết hợp: năm đầu cố định 7,7%/năm, từ năm thứ hai trở đi là lãi suất thả nổi bằng lãi suất tham chiếu cộng thêm 2,8%/năm. Thời gian đăng ký mua kéo dài từ 14/11 đến 12/12/2025.

Toàn bộ số tiền huy động từ đợt phát hành sẽ được VietABank sử dụng để tăng vốn cấp 2, qua đó củng cố năng lực tài chính và duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng ổn định.

Trái phiếu chào bán là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm, đáp ứng đầy đủ điều kiện tính vào vốn cấp 2 theo quy định hiện hành.

Trước đó, giữa tháng 10, VietABank đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu đợt 2 với gần 3 triệu trái phiếu được phân phối, thu ròng khoảng 298,3 tỷ đồng. Trong đó, 117 nhà đầu tư cá nhân trong nước mua 1,29 triệu trái phiếu, còn 2 tổ chức trong nước mua 1,7 triệu trái phiếu.

VietABank đẩy mạnh huy động vốn trong bối cảnh ngân hàng đẩy mạnh hoạt động. Giữa tháng 10, nhà băng vừa được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ thêm tối đa 3.332 tỷ đồng, qua đó tăng vốn điều lệ lên xấp xỉ 11.500 tỷ đồng.

Về hoạt động kinh doanh, tính đến cuối cuối quý 3, tổng tài sản VietABank tăng 12% so với đầu năm, lên hơn 134.000 tỷ đồng, tập trung vào cho vay khách hàng, chứng khoán đầu tư và các khoản phải thu, lãi phải thu. Cho vay khách hàng và tiền gửi khách hàng cùng tăng 9% lên lần lượt 86.830 tỷ đồng và 98.000 tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng giúp VietABank thu về gần 639 tỷ đồng thu nhập lãi thuần, tăng 38% so với cùng kỳ. Kết hợp với cắt giảm chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt gần 500 tỷ đồng, tăng hơn 2 lần so với cùng kỳ. 

Quý 3/2025, nhà băng báo lãi trước thuế gần 336 tỷ đồng, tăng 46%. Lũy kế 9 tháng, VietABank lãi hơn 1.050 tỷ đồng trước thuế, tăng 32% so với cùng kỳ, đạt 80% kế hoạch năm.

Tuy nhiên, đẩy mạnh tăng trưởng cũng ảnh hưởng tới chất lượng tài sản của ngân hàng. Tính đến cuối quý 3, tổng nợ xấu đạt 1.556 tỷ đồng, tăng 42,6% so với cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu vọt lên 1,79% so với mức 1,36% hồi đầu năm. Đáng chú ý, nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) tăng 88%, đạt hơn 1.052 tỷ đồng.

Để đối phó, VietABank đã đẩy mạnh trích lập dự phòng rủi ro. Riêng quý 3/2025, ngân hàng đã trích lập 162 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 6 tỷ đồng cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng, chi phí dự phòng tăng từ 177 tỷ lên 254 tỷ đồng.

Trong báo cáo mới đây, tổ chức xếp hạng tín nhiệm Fitch Ratings đã công bố kết quả xếp hạng lần đầu cho VietABank, với xếp hạng phát hành dài hạn (Long-Term IDR) ở mức “B+” và triển vọng ổn định.

Chất lượng tài sản của VietABank được đánh giá tích cực khi tỷ lệ nợ xấu giảm về mức tương đương mức trung bình của các ngân hàng cùng quy mô trong hệ thống.

Mặc dù vậy, Fitch Ratings cũng đánh giá vị thế mô hình hoạt động truyền thống, quy mô và mạng lưới nhỏ của VietABank khiến nhà băng phụ thuộc nhiều vào tiền gửi có kỳ hạn nhạy cảm với lãi suất, làm tăng chi phí huy động vốn và bào mòn biên lãi ròng.

Gần 95% tiền gửi của VietABank tính tới nửa đầu năm 2025 là tiền gửi có kỳ hạn, dẫn đến chi phí huy động cao hơn so với các ngân hàng lớn cùng ngành.

Trong khi đó, đối tượng cho vay của VietABank – những doanh nghiệp nhỏ lại thường có rủi ro tín dụng cao hơn. Tác động ở cả yếu tố huy động và cho vay tạo áp lực lớn lên biên lãi ròng và lợi nhuận của nhà băng.

Gần 95% tiền gửi của VietABank tính tới nửa đầu năm 2025 là tiền gửi có kỳ hạn, dẫn đến chi phí huy động cao hơn so với các ngân hàng lớn cùng ngành.

Trong khi đó, đối tượng cho vay của VietABank – những doanh nghiệp nhỏ lại thường có rủi ro tín dụng cao hơn. Tác động ở cả yếu tố huy động và cho vay tạo áp lực lớn lên biên lãi ròng và lợi nhuận của nhà băng.

Dù chi phí tín dụng được kiểm soát và nợ xấu đã cải thiện đáng kể trong những năm gần đây, rủi ro chất lượng tài sản của VietABank vẫn cao hơn so với các ngân hàng cùng ngành.

Bên cạnh đó, thu nhập ngoài lãi mới chỉ chiếm 12% thu nhập hoạt động trong năm 2024, cho thấy hoạt động kinh doanh của nhà băng vẫn chỉ tập trung vào huy động và cho vay và chưa thể đa dạng hóa được nguồn thu.