TVS: Thị trường quản lý tài sản còn nhiều khoảng trống

Mát tay như TVS

Nhắc đến Chứng khoán Thiên Việt (TVS), giới tài chính thường nhớ đến danh mục đầu tư "mát tay" vào các công ty tư nhân chưa niêm yết (Private Equity - PE), khi hành loạt tên tuổi trong số đó đều đạt được những thành công như: MoMo, Finhay, M Village...

Ông Trần Vinh Quang, Tổng giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Thiên Việt (TVAM) tiết lộ, tỷ lệ thành công khi đầu tư vào các công ty chưa niêm yết của TVS lên tới 70%, trong khi các thương vụ trên thị trường chỉ đạt tỷ lệ khoảng 25%.

Lãnh đạo TVAM cho hay, hiệu suất đầu tư của mảng PE có thể đạt mức tăng trưởng 30-35% mỗi năm, nhưng thành quả này không đến từ việc "rải tiền" cầu may.

"Nó đến từ một triết lý quản trị khác biệt. TVS chọn những doanh nghiệp có lộ trình hòa vốn rõ ràng, nhà sáng lập phải dạn dày kinh nghiệm và thương vụ đó cần sự thẩm định chéo từ các quỹ tổ chức khác", ông Quang nói.

Sự khác biệt của TVS theo ông Ngô Nhật Minh, Phó tổng giám đốc TVS còn đến từ mô hình ngân hàng đầu tư mà công ty đang theo đuổi. Ở đó, bên cạnh mảng đầu tư PE, đầu tư tự doanh, TVS còn hai trụ cột khác là ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản.

Theo ông Minh, trọng tâm của TVS trong thời gian tới là tập trung vào mảng quản lý tài sản. Điển hình là việc gần đây TVS đã công bố nền tảng eWealth với ba mục tiêu chính là: hỗ trợ giao dịch, tư vấn đầu tư và ủy thác quản lý tài sản

Điểm đặc biệt của eWealth là kết hợp công nghệ AI, phân tích dữ liệu với năng lực tư vấn đầu tư của đội ngũ chuyên gia TVS và quản lý tài sản của TVAM, giúp nhà đầu tư tiếp cận trải nghiệm quản lý tài sản hiệu quả và phù hợp hơn.

Khoảng trống thị trường

Định hướng tập trung vào mảng quản lý tài sản của Thiên Việt xuất phát từ bức tranh tài sản tại Việt Nam đang thay đổi với tốc độ chóng mặt.

Số liệu từ McKinseycho thấy, thị trường tài sản tài chính cá nhân tại Việt Nam dự kiến đạt 600 tỷ USD vào năm 2027. Tốc độ tích lũy tài sản của người Việt trong thập kỷ qua đạt mức trung bình 15% mỗi năm, cao gấp đôi so với nhiều nước trong khu vực.

Dù có nhiều tiềm năng, nhưng thị trường quản lý tài sản lại đang xuất hiện những khoảng trống. Một bên là dịch vụ ngân hàng ưu tiên (Private Banking) chỉ dành cho giới tinh hoa. Bên còn lại là hàng loạt ứng dụng giao dịch, fintech mới chỉ tiếp cận được nhóm khách hàng phổ thông, trẻ tuổi.

Trong khi đó, lớp khách hàng trung lưu và khá giả dường như lại không "vừa vặn" với bên nào. "Họ có tiền, nhưng không đủ thời gian theo sát các giao dịch, có nhu cầu đầu tư nhưng thiếu kiến thức chuyên sâu để tự ra quyết định", ông Ngô Nhật Minh mô tả.

Từ đây, đội ngũ TVS nhìn thấy nhu cầu lớn về mô hình quản lý tài sản "lai" (Hybrid Wealth Management). "Họ cần sự tiện lợi, tốc độ của công nghệ để thao tác, nhưng khi thị trường biến động, họ cần một chuyên gia bằng xương bằng thịt để nhấc máy lên giải thích và trấn an, chứ không phải chatbot trả lời tự động", ông Minh nói.

Bên cạnh đó, mô hình quản lý tài sản "lai" còn đáp ứng khẩu vị rủi ro đang phân hóa rõ rệt theo thế hệ và giai đoạn cuộc đời của các nhà đầu tư.

Theo ông Minh, nhóm nhà đầu tư trẻ (Gen Z, Millennial) thường có xu hướng tìm kiếm các kênh sinh lời nhanh. Ngược lại, nhóm nhà đầu tư lớn tuổi hơn, những người đã có tích lũy (Gen X, Gen Y), lại ưu tiên sự an toàn và bảo toàn vốn.

"Khi còn trẻ, người ta quan tâm đến kiếm tiền nhanh. Nhưng khi đã có gia đình, câu chuyện chuyển sang phân bổ tài sản hợp lý để an tâm làm việc khác", ông cho hay.

Nhắc lại bài học từ sự sụp đổ của các mô hình tài chính thuần công nghệ tại Trung Quốc giai đoạn trước, chuyên gia TVS gọi đó là là một lời cảnh tỉnh. Và Việt Nam cần những giải pháp tài chính bền vững hơn, nơi công nghệ kết hợp với con người, nơi mà lợi nhuận được quản trị rủi ro, thay vì sự hưng phấn nhất thời.

AI là công cụ, con người là chốt chặn

Trong câu chuyện quản lý tài sản, đại diện Chứng khoán Thiên Việt đặc biệt nhấn mạnh vào yếu tố công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI) được đưa vào để giải quyết bài toán về năng suất và sự minh bạch, nhưng không thay thế con người.

Tổng giám đốc TVAM ví von việc ứng dụng AI trong quản lý tài sản giống như cơ chế lái tự động của máy bay. Ngày nay, 90% hành trình bay có thể do máy móc thực hiện, nhưng sẽ không hành khách nào dám bước lên máy bay nếu biết trong buồng lái không có sự xuất hiện của cơ trưởng.

Theo ông Quang, AI có hiệu suất công việc rất lớn. "Một chuyên viên phân tích mất hai năm để có kinh nghiệm và thêm ba ngày để đọc báo cáo tài chính, tổng hợp tin tức về một doanh nghiệp, thì AI chỉ mất ba phút. AI cũng không biết mệt mỏi, không bị chi phối bởi tin đồn hay cảm xúc", ông chia sẻ.

Do đó, tại TVS, trí tuệ nhân tạo được tích hợp sâu vào các hoạt động quản lý tài sản, từ các công cụ như trợ lý ảo Tick AI, hệ thống chấm điểm cổ phiếu, đến việc đưa ra các đánh giá khách quan dựa trên số liệu thực tế thay vì cảm tính.

Nhưng AI cũng có giới hạn. Ông Quang thừa nhận, AI hoạt động dựa trên dữ liệu quá khứ và các khuôn khổ định sẵn, nên không thể dự báo được những biến số bất ngờ, hay cảm nhận được "hơi thở" của thị trường trong những giai đoạn hoảng loạn.

"Chữ Wealth (thịnh vượng) bắt đầu bằng chữ W. Với chúng tôi, đó là viết tắt của "We Always Trust Human" (chúng ta luôn tin tưởng con người)", lãnh đạo TVAM khẳng định.

Vì vậy, trong mô hình của Thiên Việt, AI sẽ đóng vai trò là công cụ để xử lý thông tin, số liệu, tìm ra những cơ hội đầu tư tiềm năng. Sau đó, đội ngũ chuyên gia sẽ đóng vai trò thẩm định cuối cùng, đưa ra chiến lược hành động và chịu trách nhiệm với khách hàng. AI giúp loại bỏ cảm xúc trong việc ra quyết định, còn chuyên gia giúp khách hàng kiên định với mục tiêu dài hạn.