Đằng sau số 0 dư nợ trái phiếu của Phát Đạt

Theo thông tin công bố trên HOSE, Công ty CP Phát triển bất động sản Phát Đạt vừa mua lại toàn bộ hai lô trái phiếu còn lại đang lưu hành, đưa dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp về con số 0 như cam kết của lãnh đạo trước đó.

Cụ thể, doanh nghiệp đã chi 421 tỷ đồng để mua lại giá trị còn lại của lô trái phiếu ký hiệu PDR12101. Lô trái phiếu này có tổng giá trị 500 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 23/12/2021 với kỳ hạn hai năm và đáo hạn vào ngày 23/12/2023.

Phát Đạt cũng chi 37,5 tỷ đồng để mua lại trước hạn toàn bộ giá trị còn lại của lô trái phiếu PDR12204. Lô trái phiếu này có giá trị 300 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 25/3/2022 với kỳ hạn hai năm và đáo hạn vào ngày 25/3/2024.

Việc đưa dư nợ trái phiếu về 0 là nỗ lực lớn của Phát Đạt trong bối cảnh hầu hết các doanh nghiệp bất động sản trên thị trường vẫn nặng gánh nợ trái phiếu, phải đảm phán với các trái chủ để gia hạn nợ, phải tái cấu trúc bằng nhiều hình thức.

Chỉ cách đây một năm, Phát Đạt cũng trong hoàn cảnh tương tự khi nợ doanh nghiệp tăng cao. Đỉnh điểm dư nợ của công ty vào thời điểm cuối năm 2022 là hơn 4.300 tỷ đồng, trong đó vay trái phiếu khoảng 2.500 tỷ đồng.

Khủng hoảng trái phiếu khiến cổ phiếu nhiều doanh nghiệp bất động sản bị bán giải chấp liên tục, trong đó có Phát Đạt. Giá cổ phiếu PDR khi đó đã “rơi thẳng” từ mức 50.000 đồng/cổ phiếu xuống chỉ còn 10.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng vốn hóa của công ty bốc hơi 80%.

Ông Nguyễn Văn Đạt, Chủ tịch Phát Đạt từng chia sẻ, công ty đã cực kỳ khó khăn trong cuộc khủng hoảng năm 2022 như rất nhiều doanh nghiệp bất động sản khác. Thế nhưng đến nay, công ty đã vượt qua, đi từng bước chắc chắn.

Đầu tiên, để có tiền trả nợ, công ty nhanh chóng bán bớt tài sản, thậm chí chấp nhận bán lỗ. Cụ thể, cuối năm ngoái, Phát Đạt đã chuyển nhượng cổ phần tại Công ty CP Địa ốc Hòa Bình, chủ đầu tư khu phức hợp Hòa Bình - Thanh Yến, quận Bình Thạnh, TP.HCM.

Ông Đạt cho biết, tại thời điểm khó khăn đã phải mang tiền túi của mình ra để hỗ trợ cho doanh nghiệp. “Lúc khó khăn, tài sản 3.000 tỷ đồng tôi bán 2.000 tỷ đồng để cho công ty mượn. Tài sản gia đình cũng bán, tài sản cá nhân cũng cho mượn để thế chấp thêm", ông nói.

Cuối cùng, Phát Đạt phát hành cổ phần mới để huy động vốn từ các nhà đầu tư mới với giá phát hành chỉ 10.000 đồng/cổ phiếu. Tháng 11/2023, công ty hoàn thành đợt chào bán riêng lẻ 67,16 triệu cổ phiếu thu về 671 tỷ đồng để thanh toán nợ gốc, lãi trái phiếu.

Số cổ phiếu trên bị hạn chế giao dịch trong vòng một năm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tin tưởng vào Phát Đạt nhiều khả năng sẽ được hưởng trái ngọt, khi giá cổ phiếu PDR của công ty đã tăng “phi mã” kể từ đó đến nay. Hiện giá cổ phiếu PDR quanh mức 28.000 đồng/cổ phiếu, gấp gần ba lần so với thị giá.

Việc đi đúng lộ trình thanh toán hệ nợ trái phiếu doanh nghiệp cũng giúp Phát Đạt có thêm niềm tin trong mắt nhà đầu tư. Ngay sau đợt phát hành riêng lẻ trên, Phát Đạt dự kiến triển khai việc chào bán tối đa 134 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, cũng với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

Doanh nghiệp dự kiến chào bán số cổ phiếu trên trong năm 2023 hoặc 2024, sau khi được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận. Số tiền dự kiến thu được là 1.343 tỷ đồng sẽ được sử dụng để triển khai loạt dự án bất động sản của công ty.