Giá vàng hôm nay 17/12: Giằng co trước đỉnh lịch sử

Giá vàng hôm nay 17/12

Giá vàng hôm nay 17/12 tại Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết sáng nay giảm 600.000 đồng/lượng ở cả hai chiều so với hôm qua. Giá vàng miếng hiện ở mức 154,2 – 156,2 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra).

Trong khi đó, giá vàng nhẫn SJC cũng tăng 60.000 đồng/chỉ và hiện ở mức 15,03 – 15,33 triệu đồng/chỉ (mua vào – bán ra).

Ở các thương hiệu khác, vàng nhẫn DOJI sáng nay giữ nguyên mức 15,10-15,40 triệu đồng/chỉ (mua vào – bán ra) so với giá chốt chiều qua. Giá vàng nhẫn Bảo Tín Minh Châu đã tăng 30.000 đồng/chỉ và hiện ở mức 15,22-15,52 triệu đồng/chỉ (mua vào – bán ra).

Giá vàng hôm nay 17/12 miếng SJC cao hơn giá vàng thế giới khoảng 16 – 18 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra).

Giá vàng thế giới

Giá vàng giảm nhẹ vào hôm qua, sau hàng loạt dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế Mỹ không quá “nóng”, nhưng cũng chưa hạ nhiệt một cách quá nhanh. Mở cửa phiên châu Á sáng nay, giá vàng hôm nay 17/12 tiếp tục có xu hướng tăng.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ cho thấy số việc làm tăng thêm 64.000 trong tháng 11, sau khi giảm 105.000 trong tháng 10, phản ánh sự biến động mạnh của thị trường lao động Mỹ trong những tháng gần đây.

Tỷ lệ thất nghiệp chung tăng lên 4,6%, cao hơn mức 4,5% mà thị trường kỳ vọng, và tiếp tục xu hướng đi lên khi nhiều người lao động thất nghiệp gặp khó khăn trong việc tìm kiếm công việc mới.

Một báo cáo riêng công bố hôm thứ Ba cho thấy doanh số bán lẻ của Mỹ hầu như không thay đổi trong tháng 10, khi mức sụt giảm tại các đại lý ô tô và doanh thu xăng dầu yếu hơn đã bù trừ cho mức chi tiêu tăng ở các nhóm hàng khác.

Trong khi đó, số liệu từ S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh của Mỹ trong tháng 12 chỉ mở rộng với tốc độ chậm nhất trong sáu tháng, còn chỉ số giá đầu vào tăng vọt lên mức cao nhất trong hơn ba năm.

Sau một trong những đợt tăng mạnh nhất của kim loại quý trong nhiều thập kỷ, các nhà đầu tư vàng và bạc có thể đang bước vào giai đoạn mang tính quyết định nhất của chu kỳ — giai đoạn có thể định hình mức sinh lời không chỉ đến năm 2026 mà còn xa hơn nữa.

Theo Avi Gilburt, nhà phân tích kỹ thuật kỳ cựu và là người sáng lập ElliottWaveTrader, đà tăng của giá vàng và bạc kể từ vùng đáy 2015–2016 đang tiến gần đến hồi kết. Dù giá vẫn có thể tiếp tục đi lên trong vài tháng tới, Gilburt cảnh báo rằng nhà đầu tư nên bắt đầu chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh kéo dài nhiều năm, có thể khởi phát sớm nhất từ năm sau.

“Đây không phải là sự khởi đầu của một chu kỳ mới”, Gilburt nói. “Rất có thể đây là điểm kết thúc của một chu kỳ cực kỳ dài”.

Gilburt — người từng dự báo chính xác đỉnh vàng năm 2011 chỉ sai lệch vài USD và bắt đúng đáy năm 2015 gần như chính xác theo ngày — cho rằng đợt tăng hiện tại bắt nguồn từ sự “tái thiết lập” sau năm 2015, khi thị trường trải qua nhiều năm ETF bị bán ròng và sự thờ ơ của nhà đầu tư. Chu kỳ đó, nay đã kéo dài gần một thập kỷ, đang cho thấy dấu hiệu cạn kiệt.

“Tôi tin rằng chúng ta đang tiến vào giai đoạn cuối của chu kỳ”, ông nói. “Năm 2026 nhiều khả năng sẽ đánh dấu điểm kết thúc của chu kỳ dài hạn này đối với vàng và bạc, đồng thời có thể mở ra một thị trường giá xuống kéo dài nhiều năm”.

Dù triển vọng này có thể gây sốc với những nhà đầu tư coi kim loại quý là công cụ phòng hộ dài hạn, Gilburt cho rằng vàng và bạc vận động theo các sóng riêng biệt, phần lớn không phụ thuộc vào những câu chuyện vĩ mô phổ biến.

Với giá vàng hiện đang giao dịch quanh vùng hỗ trợ mới trên 4.300 USD/ounce, Gilburt cho biết diễn biến ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào một “trận chiến” kỹ thuật then chốt. Ông đặc biệt theo dõi vùng kháng cự 4.383 USD. Chừng nào ngưỡng này còn đứng vững, ông tin rằng vàng có thể chứng kiến một nhịp điều chỉnh mạnh khác — thậm chí quay lại vùng 3.800 USD.

Tuy nhiên, một đợt giảm như vậy chưa chắc đã là dấu chấm hết.

“Nếu điều đó xảy ra, đó sẽ là một cơ hội mua rất tốt”, ông nói. “Sau đó, thị trường sẽ còn một nhịp tăng lớn cuối cùng trước khi chu kỳ hoàn tất”.

Trong trường hợp vàng bứt phá dứt khoát qua kháng cự, Gilburt cho rằng giá có thể tiến sát — nhưng vẫn có khả năng không chạm tới — mốc tâm lý 5.000 USD trước khi tạo đỉnh. Dù theo kịch bản nào, ông kỳ vọng nhịp tăng cuối cùng này sẽ được theo sau bởi một giai đoạn điều chỉnh kéo dài, có thể đưa giá vàng trở lại quanh vùng 2.000 USD trong vài năm tiếp theo.

Bạc, như thường lệ, mang câu chuyện biến động mạnh hơn. Gilburt cho biết bạc đã đạt ngưỡng tối thiểu trong các mục tiêu dài hạn của ông và, miễn là các vùng hỗ trợ được giữ vững, đà tăng vẫn còn dư địa.

“Tôi không nghĩ là mọi thứ đã kết thúc”, ông nói. “Mục tiêu lý tưởng của tôi là khoảng 75–80 USD”.

Việc bạc có đạt được vùng này hay không sẽ phụ thuộc lớn vào cách thị trường vận động từ nay đến cuối năm. Một nhịp điều chỉnh có kiểm soát về vùng 43–47 USD có thể tạo nền tảng kỹ thuật cần thiết cho một đợt tăng bùng nổ cuối cùng.

“Nếu chúng ta lên được 75–80 USD”, Gilburt nói, “đó có thể là đỉnh bùng nổ cuối cùng của chu kỳ”.

Diễn biến tăng theo dạng parabol này sẽ phản ánh mô hình fractal của bạc giai đoạn 2010–2011 — sự tương đồng đã khiến Gilburt chuyển sang quan điểm lạc quan từ đầu năm nay, khi đợt tăng hiện tại bắt đầu tăng tốc.

Quan điểm về một thị trường giá xuống của Gilburt đối với vàng và bạc mang tính đối nghịch rõ rệt, trong bối cảnh nhiều nhà phân tích khác vẫn kỳ vọng hai kim loại này duy trì xu hướng tăng dài hạn đến năm 2026 nhờ các yếu tố nền tảng vững chắc. Tuy nhiên, Gilburt nhanh chóng bác bỏ vai trò của các yếu tố cơ bản.

“Các yếu tố cơ bản thực sự không quan trọng”, ông nói. “Chúng thường chỉ mang tính trùng hợp”.

Ông dẫn giai đoạn sau năm 2011 làm minh chứng: dù các lập luận cung–cầu rất mạnh và chính sách tiền tệ nới lỏng kéo dài, giá vàng vẫn giảm suốt nhiều năm sau khi tạo đỉnh. Ngay cả danh tiếng của vàng như một tài sản phòng hộ khủng hoảng cũng không phải lúc nào cũng đúng.

“Vàng đã làm gì trong năm 2008?” Gilburt đặt câu hỏi. “Nó mất hơn 30% giá trị trong khi thị trường chứng khoán lao dốc”.

Theo ông, vàng có chu kỳ riêng, và những nhà đầu tư phớt lờ thực tế này có nguy cơ bị kẹt ở phía sau của giao dịch.

Ngoài kim loại quý, Gilburt còn nhìn thấy rủi ro lớn hơn đang hình thành trên các thị trường tài chính. Ông cho rằng thị trường trái phiếu dài hạn đã tạo đỉnh và dự báo lợi suất sẽ tăng mạnh hơn vào cuối thập kỷ này — có thể đi kèm với một cú sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán.

“Chúng ta có thể chứng kiến lợi suất tăng trong bối cảnh giá tài sản mang tính giảm phát”, ông nói, đồng thời chỉ ra khủng hoảng nợ công có thể là chất xúc tác.

Vì vậy, Gilburt đã nâng tỷ trọng tiền mặt lên mức cao nhất trong sự nghiệp, ưu tiên trái phiếu Kho bạc ngắn hạn và tránh hoàn toàn trái phiếu dài hạn. Ông cũng đưa ra cảnh báo nghiêm trọng về rủi ro ngân hàng, lưu ý rằng tiền tệ hiện đại — chủ yếu được tạo ra thông qua tín dụng — cũng có thể bị “xóa sổ” nhanh chóng trong giai đoạn suy thoái.

“Nhiều người tin rằng tiền phải chảy từ nơi này sang nơi khác”, ông nói. “Điều đó không đúng trong một giai đoạn giảm phát”.

Gilburt cho rằng đây là yếu tố cơ bản duy nhất sẽ tác động đến vàng và bạc. Ông nhấn mạnh rằng vàng và bạc thường hoạt động tốt trong các giao dịch phòng ngừa mất giá tiền tệ, khi nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản và sức mua.

“Điều chúng ta sẽ thấy trong giai đoạn giảm phát”, ông nói, “là lượng tiền được tạo ra rất nhanh khi tín dụng mở rộng cũng sẽ bị phá hủy nhanh không kém.”

Với nhà đầu tư kim loại quý, thông điệp không phải là từ bỏ vàng và bạc, mà là hiểu rõ chúng đang ở đâu trong chu kỳ. Những tháng tới có thể mang lại cơ hội cuối cùng để tham gia vào nhịp tăng, đặc biệt là với bạc. Nhưng đến năm 2026, cán cân rủi ro–lợi nhuận có thể sẽ rất khác.

“Thông tin này giúp mọi người có thời gian để tự bảo vệ mình”, Gilburt nói. “Các câu chuyện dẫn dắt thị trường có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến tài khoản đầu tư”.

Nếu lịch sử còn giá trị tham chiếu, thời điểm nguy hiểm nhất với nhà đầu tư kim loại quý thường là lúc niềm tin đạt đỉnh — ngay trước khi chu kỳ đảo chiều. Và nếu Gilburt đúng, năm 2026 có thể là năm buộc thị trường phải trải qua một cuộc “tái thiết lập” đầy đau đớn.