Đà tăng của chỉ số VN-Index cùng với sự hứng khởi của dòng tiền vào thị trường chứng khoán là động lực để các doanh nghiệp niêm yết đẩy mạnh huy động vốn qua phát hành cổ phiếu nhằm bổ sung vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh
Theo dữ liệu của FiinTrade (thuộc FiinGroup) trong quý 1 năm nay, 43 doanh nghiệp đã huy động gần 19.800 tỷ đồng thông qua phát hành hơn 1,1 tỷ cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tương đương 70% giá trị phát hành của cả năm 2020.
Đây là mức cao nhất cả về khối lượng cũng như giá trị phát hành tăng vốn theo quý kể từ sau khi Covid-19 bùng phát ở Việt Nam. Covid-19 dần được kiểm soát đã kích hoạt lại nhu cầu huy động vốn nhằm mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của nhiều doanh nghiệp và đưa tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu về mức an toàn.
Theo các công bố thông tin được cập nhật đến ngày 13/4/2021, 54 doanh nghiệp niêm yết dự kiến phát hành thêm 4,2 tỷ cổ phiếu để huy động gần 44.700 tỷ đồng qua phát hành tăng vốn trong thời gian tới, gần gấp 1,6 lần tổng giá trị phát hành trong năm 2020 và 2,3 lần so với quý 1 vừa qua.
Việc phát hành để huy động vốn đang là hình thức được ưa chuộng, nhất là thông qua phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu (với tổng giá trị phát hành dự kiến là 27.500 tỷ đồng) và chào bán riêng lẻ (14.200 tỷ đồng).
Các thương vụ lớn chọn phương án tăng vốn thông qua phát hành cho cổ đông chiến lược, thay vì huy động từ tiền đại chúng, như Vietnam Airlines dự kiến huy động 8.000 tỷ đồng qua phát hành cổ phiếu cho SCIC trong nửa đầu năm 2021. Nếu đợt phát hành này thành công, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu của công ty hàng không sẽ giảm từ 6,2 lần xuống 5,2 lần
Tiếp đến là HAGL Agrico với tổng giá trị phát hành dự kiến là 7.400 tỷ đồng cho Thagrico (bao gồm 5.500 tỷ đồng để hoán đổi nợ và 1.900 tỷ đồng để bổ sung vốn hoạt động).
Nhóm ngân hàng, BIDV dự kiến phát hành riêng lẻ 341 triệu cổ phiếu, tương đương 3.400 tỷ đồng tính theo mệnh giá cho cổ đông chiến lược.
Việc phát hành tăng vốn cho đại chúng được các công ty chứng khoán ưa chuộng. Nhóm công ty chứng khoán trong bối cảnh thanh khoản thị trường luôn duy trì ở mức cao, dẫn đến tình trạng "căng" margin, nhiều CTCK đang tiến hành tăng vốn để bổ sung nguồn tiền cho hoạt động giao dịch ký quỹ này. Trong đó, VnDirect có kế hoạch phát hành 220,4 triệu cổ phiếu, tương đương với giá trị phát hành hơn 2.200 tỷ đồng nếu tính theo mệnh giá. Tiếp đến là Chứng khoán HSC với giá trị phát hành dự kiến là 2.100 tỷ đồng.
