Hoạt động tăng vốn của các công ty chứng khoán chủ yếu nhằm bổ sung nguốn vốn cho vay giao dịch ký quỹ (margin), gần đây tăng trưởng nóng theo nhu cầu của nhà đầu tư. Tính đến ngày 28/2/2021, tín dụng kinh doanh chứng khoán là 42.590 tỷ đồng theo công bố của Ngân hàng Nhà nước.
Ngày 13/4/2021, Đại hội cổ đông Công ty Chứng khoán HDB (HDBS) đã thông qua kế hoạch tăng vốn lên hơn 1.000 tỷ đồng thông qua phương án phát hành 71,3 triệu cố phiếu cho cổ đông hiện hữu nhằm tăng vốn điều lệ.
Sau đợt chào bán này, vốn điều lệ của HDBS từ 310 tỷ đồng hiện nay dự kiến sẽ tăng lên hơn 1.023 nghìn tỷ đồng.
Bên cạnh đó, HDBS thông qua chủ trương phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu với mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu. Trái phiếu được phát hành nhằm mục đích bổ sung nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khoán của HDBS.
HDBS không phải cái tên duy nhất muốn tăng vốn trong thời gian qua. Việc thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2020 với thanh khoản đột biến cả về khối lượng lẫn giá trị, các công ty chứng khoán đua nhau lập kế hoạch tăng vốn.
Công ty Chứng khoán VNDirect mới đây thống nhất việc triển khai thực hiện phát hành cổ phiếu ra công chúng để tăng vốn điều lệ. Theo đó, VNDirect dự kiến phát hành 214,52 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1. Cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ có quyền mua thêm 1 cổ phiếu với giá 14.500 đồng/cổ phiếu. Số tiền dự kiến thu về từ đợt phát hành này là hơn 2.200 tỷ đồng, qua đó nâng vốn điều lệ của công ty lên 4.400 tỷ đồng.
Mục đích chào bán thêm nhằm tăng quy mô vốn hoạt động của công ty, trong đó bổ sung vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ chứng khoán (40% số tiền thu được), bổ sung cho hoạt động đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường (20%), bổ sung cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán (20%), bổ sung cho hoạt động phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm (20%).
Số cổ phiếu chào bán thêm cho cổ đông hiện hữu sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng, còn số cổ phiếu còn lại mà cổ đông hiện hữu không thực hiện quyền mua khi được chào bán cho các nhà đầu tư khác sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán. Thời gian thực hiện trong năm 2021 hoặc đầu năm 2022 sau khi có chấp thuận của UBCK.
Công ty chứng khoán TP.HCM (HSC) cũng lấy ý kiến cổ đông việc phát hành hơn 152,5 triệu cổ phiếu với tổng giá trị hơn 1.525 tỉ đồng cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1, mức giá chào bán 14.000 đồng/cổ phiếu.
Số tiền dự thu từ đợt phát hành cổ phiếu là 2.135 tỉ đồng sẽ được phân chia bổ sung hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ 1.495 tỉ đồng, bổ sung vốn cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán là 427 tỉ đồng, bổ sung vốn hoạt động tự doanh hơn 213 tỉ đồng. Vốn điều lệ của HSC sau khi phát hành sẽ lên hơn 4.583 tỉ đồng.
Những công ty chứng khoán quy mô nhỏ như chứng khoán Đà Nẵng cũng không bỏ qua thời cơ này khi lên phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược 94 triệu cổ phiếu, tương ứng 940 tỉ đồng, vốn điều lệ tăng từ 60 tỉ đồng lên 1.000 tỉ đồng.
Hoạt động tăng vốn của các công ty chứng khoán chủ yếu nhằm bổ sung nguốn vốn cho vay giao dịch ký quỹ (margin). Theo NHNN, tín dụng lĩnh vực chứng khoán tăng trưởng rất nóng. Tính đến ngày 28/2/2021, tín dụng kinh doanh chứng khoán là 42.590 tỷ đồng. Việc thị trường tăng mạnh khiến nhu cầu vốn của các công ty chứng khoán ngày càng lớn.
Không tăng vốn, song Công ty chứng khoán Công thương (VietinBank Securities) vừa công bố ký các hợp đồng vay vốn có tổng trị giá 60 triệu USD, tương đương hơn 1.380 tỷ đồng.
Đối tác của VietinBank Securities lần này là ngân hàng Woori Bank; ngân hàng TNHH Thương mại Taipei Fubon và ngân hàng Cathay United. Trong đó, khoản vay 50 triệu USD tương đương hơn 1.150 tỷ đồng đến từ Woori Bank. Hai ngân hàng còn lại tài trợ tổng vốn vay trị giá 10 triệu USD, tương đương hơn 230 tỷ đồng.
Trước đó, vào ngày 15/3, VietinBank Securities cũng ký hợp đồng vay trị giá 30 triệu USD tương đương hơn 690 tỷ đồng, kỳ hạn không quá 12 tháng với nhóm 4 ngân hàng Đài Loan.
Như vậy trong hai tháng liên tiếp, VietinBank Securities đã thực hiện ký kết các gói vay với tổng trị giá 90 triệu USD, tương đương hơn 2.070 tỷ đồng đến từ nhóm các ngân hàng Hàn Quốc, Đài Loan. Theo Vietinbank Securities, thương vụ giúp triển khai các mảng kinh doanh của công ty hiệu quả hơn nhờ tận dụng được nguồn vốn lớn với chi phí hợp lý.
Các công ty chứng khoán đua nhau huy động vốn với kỳ vọng thị trường tiếp tục tăng mạnh trong năm 2021. Bộ phận nghiên cứu của JP Morgan vừa ra báo cáo cập nhật mục tiêu VN-Index lên 1.400 điểm (từ mức 1.200 điểm) và MSCI Vietnam lên 1.100 điểm (từ 1.000) vào thời điểm kết thúc năm 2021. Ở mức này, VN-Index sẽ giao dịch ở mức PE ước tính 17,5x cho năm 2021.
Động lực cho dự báo này đến từ xu hướng gia tăng lợi nhuận mạnh mẽ của các doanh nghiệp tiếp tục trong giai đoạn 2022 – 2023, tiềm năng nâng hạng lên thị trường mới nổi và sự quay trở lại của dòng tiền nhà đầu tư nước ngoài.
Theo báo cáo, một chu kỳ kinh doanh đang diễn ra mạnh mẽ, các chính sách hỗ trợ sự thay đổi cấu trúc, giảm rủi ro từ gián đoạn COVID-19 và khả năng các chuyến bay quốc tế trở lại trong nửa cuối 2021.
