Khởi nghiệp

Khẩu vị đầu tư ‘kì lạ’ của những nhà đầu tư thế hệ thứ 3

Chủ nhật, 09/04/2023 - 10:30

Theo Trung tâm đổi mới sáng tạo quốc gia Việt Nam (NIC) và quỹ mạo hiểm Do Ventures, các nhà đầu tư mạo hiểm của Việt Nam có thể chia làm ba thế hệ. Trong đó, những nhà đầu tư thế hệ thứ ba là những nhà đầu tư không chỉ có tiềm năng tạo ra tác động lớn mà còn là những nhà đầu tư góp phần nâng cao ý thức trách nhiệm xã hội.

Mặc dù còn đang non trẻ, hoạt động đầu tư mạo hiểm ở Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc. Kể từ những năm 2000, khi đất nước mở cửa, Việt Nam mới bắt đầu đón những nhà đầu tư đầu tiên. Cho đến cuối năm 2022, Việt Nam đã có khoảng 208 quỹ đầu tư mạo hiểm đang hoạt động Việt Nam, trong số đó có gần 40 quỹ đầu tư nội địa.

Khẩu vị đầu tư ‘kì lạ’ của những nhà đầu tư thế hệ thứ 3
Giá trị các thương vụ có sự tham gia của quỹ nội địa (Ảnh: DO Ventures, NIC)

Năm 2022 cũng là năm đánh dấu lần đầu tiên những nhà đầu tư nội địa vươn lên dẫn đầu tại thị trường trong nước với số vốn đầu tư kỷ lục 287 triệu USD, theo sau đó là những nhà đầu tư Singapore, Hàn Quốc và Mỹ. Điều này càng chứng tỏ các quỹ đầu tư Việt đang phát triển mạnh mẽ cả về chất lượng và tiềm lực, là một trong những chỗ dựa tin cậy cho các startup trong nước, đặc biệt là khi nhà đầu tư ngoại đang thủ thế trước nhiều biến động.

Ba thế hệ nhà đầu tư Việt

Theo Báo cáo đổi mới sáng tạo và đầu tư công nghệ Việt Nam 2023, những nhà đầu tư mạo hiểm nội địa có thể được chia làm ba thế hệ chính: thế hệ nhà đầu tư tiên phong (2004 – 2011), thế hệ nhà đầu tư doanh nhân (2012 – 2019) và thế hệ nhà đầu tư tác động (2020 cho đến nay).

Những nhà đầu tư ở thế hệ thứ nhất xuất hiện ở Việt Nam vào đầu những năm 2000. Hầu hết các nhà quản lý quỹ thời bấy giờ là Việt kiều với nhiều kinh nghiệm quốc tế. Thông qua việc áp dụng kiến thức từ nước ngoài vào hệ sinh thái trong nước, họ đã góp phần làm chuyên nghiệp hóa quy trình đầu tư tại Việt Nam.

Những nhà đầu tư này có xu hướng tập trung vào thị trường nội địa và tìm kiếm cơ hội đầu tư vào các mô hình kinh doanh Internet sơ khai như thương mại điện tử, truyền thông, quảng cáo và trò chơi trực tuyến.

Những đại diện của thế hệ nhà đầu tư thứ nhất có thể kể đến như IDG Ventures Vietnam, DFJ VinaCapital.

Vào giữa những năm 2012, Việt Nam xuất hiện nhóm nhà đầu tư mạo hiểm thế hệ thứ hai. Rất nhiều trong số họ là các doanh nhân, những nhà sáng lập bước vào con đường đầu tư.

Thế hệ nhà đầu tư này có khẩu vị đa dạng hơn về chiến lược và lĩnh vực đầu tư. Họ bắt đầu quan tâm đến những doanh nghiệp đổi mới sáng tạo nội địa có khuynh hướng đưa sản phẩm ra các thị trường mới trong khu vực. Do nhà đầu tư thế hệ 2 huy động vốn chủ yếu từ các nguồn lực nội địa, họ gặp những hạn chế nhất định về số lượng tài sản mà quỹ có thể quản lý và khả năng đầu tư trên quy mô lớn.

Các quỹ EPS Capital, STI (Simple Tech Investment), VCAM Ventures, VIISA, Phoenix Holdings, TEKO, TVS, 500 Vietnam, VinaCapital Ventures, VSV Capital, NEXT100, VIC Partners, Zone Startups chính là những đại diện tiêu biểu của thế hệ nhà đầu tư thứ hai.

Ngành đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam bắt đầu chứng kiến sự tăng trưởng mang tính đột phá từ năm 2018, tạo ra một thế hệ quỹ đầu tư mạo hiểm thứ ba với những nhà quản lý quỹ trưởng thành trong thời kỳ số hoá và muốn giải quyết các bài toán của thời đại thông qua công nghệ.

Những nhà đầu tư nổi trội của Việt Nam trong thế hệ này có thể kể đến như DO VenturesThinkZone, Ansible Ventures, AVV (Ascend Vietnam Ventures), Touchstone Partners và ITI Fund.

Điểm đặc biệt của nhà đầu tư thế hệ thứ ba

Các nhà đầu tư thế hệ thứ ba đặc biệt quan tâm đầu tư vào các lĩnh vực nhằm năng nâng cao chất lượng cuộc sống như y tế, giáo dục, và công nghệ xanh. Nhà đầu tư thế hệ 3 có khả năng huy động nguồn vốn từ nước ngoài. Vì vậy quy mô quỹ của họ tăng lên đáng kể. Điều này mang lại lợi thế nổi trội giúp họ theo đuổi những mục tiêu lớn hơn cho hệ sinh thái khởi nghiệp của Việt Nam.

Khẩu vị đầu tư ‘kì lạ’ của những nhà đầu tư thế hệ thứ 3 1
Số lượng các thương vụ có sự tham gia của nhà đầu tư thế hệ thứ ba (Nguồn: NIC, DO Ventures)

Nhà đầu tư thế hệ 3 có nhiều đặc điểm thú vị so với những thế hệ nhà đầu tư trước đó. 100% quỹ đầu tư thế hệ này có ít nhất một lãnh đạo là nữ giới. Họ áp dụng chặt chẽ các tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) trong quá trình ra quyết định đầu tư. 83% trong số họ đầu tư vào các công ty trong lĩnh vực công nghệ xanh. Và 67% các quỹ đầu tư này có vốn đầu tư nước ngoài. Những chuyển dịch này cho thấy bức tranh đầu tư mạo hiểm Việt Nam đang trở nên đa dạng và có ý thức xã hội hơn.

Nhà đầu tư thế hệ 3 có những lợi thế để tạo ra đột phá cho bức tranh đầu tư mạo hiểm ở Việt Nam với tầm nhìn toàn cầu và khả năng huy động nguồn vốn lớn. Họ đang tích cực thúc đẩy hệ sinh thái khởi nghiệp Việt Nam thông qua việc làm cầu nối giữa các công ty Việt Nam và nhà đầu tư quốc tế, từ đó có thể tiếp cận nguồn lực rộng lớn hơn cả về tài chính và kinh nghiệm điều hành doanh nghiệp.

Tổng thống Mỹ Biden đề cao ý nghĩa đầu tư của nhà máy VinFast tại Bắc Carolina

Tổng thống Mỹ Biden đề cao ý nghĩa đầu tư của nhà máy VinFast tại Bắc Carolina

Tiêu điểm -  2 năm

Tổng thống Mỹ Biden nhấn mạnh vai trò của dự án xây dựng nhà máy sản xuất ô tô điện và pin của VinFast tại Mỹ trong chuyến công du tới Bắc Carolina mới đây.

Bất động sản Việt Nam hấp dẫn nhà đầu tư Nhật Bản

Bất động sản Việt Nam hấp dẫn nhà đầu tư Nhật Bản

Bất động sản -  2 năm

Tại hội thảo về bất động sản Việt Nam được tổ chức tại Tokyo, Nhật Bản hôm 1/4, công ty Vinhomes cùng các đối tác Nhật Bản đã giới thiệu về tình hình và cơ hội đầu tư vào thị trường bất động sản của Việt Nam đến các nhà đầu tư.

'Chỉ báo đáy' cho đầu tư bất động sản

'Chỉ báo đáy' cho đầu tư bất động sản

Bất động sản -  2 năm

Giá bất động sản nhiều khả năng sẽ xuất hiện một đợt giảm sâu trong thời gian tới trước khi bắt đầu chu kỳ phục hồi và tiếp tục đi lên.

Quỹ của VinaCapital dự phòng 30% khoản đầu tư vào Nova Consumer

Quỹ của VinaCapital dự phòng 30% khoản đầu tư vào Nova Consumer

Tài chính -  2 năm

Quỹ đầu tư VOF do VinaCapital quản lý đã rót 25 triệu USD vào Nova Consumer kèm theo điều khoản mua lại, nhưng quyền chọn này không thể thực hiện khiến quỹ phải dự phòng 30% khoản đầu tư.

Startup đồ chơi giáo dục Việt kiếm triệu USD trên đất Mỹ

Startup đồ chơi giáo dục Việt kiếm triệu USD trên đất Mỹ

Khởi nghiệp -  8 tháng

Bắt đầu kinh doanh từ năm 2020 thông qua website công ty và các nền tảng thương mại điện tử như Amazon, Etsy với thị trường chính là Mỹ, Úc và Canada, đến năm 2023, doanh thu Kalotoys là 95 tỷ đồng.

Tiến sĩ hóa học muốn tạo cuộc cách mạng về chất tẩy rửa

Tiến sĩ hóa học muốn tạo cuộc cách mạng về chất tẩy rửa

Khởi nghiệp -  8 tháng

Tiến sĩ hóa học Vũ Thị Tần hiện là giảng viên đại học Bách Khoa Hà Nội, đã sở hữu cho mình 17 sáng chế về vật liệu và xử lý bề mặt.

Startup bán mì ramen cấp đông gọi vốn 2,5 tỷ đồng

Startup bán mì ramen cấp đông gọi vốn 2,5 tỷ đồng

Khởi nghiệp -  8 tháng

Seichou Machi Ramen kêu gọi đầu tư 2,5 tỷ đồng cho 12,5% cổ phần, với hai mô hình kinh doanh là chuỗi bán lẻ và sản xuất sản phẩm đông lạnh.

Thị trường mua trước trả sau đón tay chơi lớn

Thị trường mua trước trả sau đón tay chơi lớn

Khởi nghiệp -  9 tháng

Thị trường mua trước trả sau đang trở nên "nóng" hơn cả, khi gần đây liên tục đón nhận sự tham gia của các tay chơi lớn.

Thị trường Fintech đã hết nóng?

Thị trường Fintech đã hết nóng?

Khởi nghiệp -  9 tháng

Thay vì dồn dập các thương vụ đầu tư góp vốn như vài năm trước, thị trường fintech Việt Nam giờ đây đang trở nên phân hóa, tập trung vào hai mảng sản phẩm đầu tư và mua trước trả sau.

Sun Group động thổ 'khu du lịch tâm linh trắng' 35.000 tỷ đồng tại Thanh Hóa

Sun Group động thổ 'khu du lịch tâm linh trắng' 35.000 tỷ đồng tại Thanh Hóa

Tiêu điểm -  1 giờ

Quần thể du lịch tâm linh và di tích lịch sử Am Tiên hơn 350ha, tổng vốn đầu tư 35.000 tỷ đồng vừa được Sun Group động thổ sáng 26/4.

VPBank bổ nhiệm chủ tịch hội đồng thành viên GPBank

VPBank bổ nhiệm chủ tịch hội đồng thành viên GPBank

Hồ sơ quản trị -  3 giờ

Việc bổ nhiệm dàn lãnh đạo mới là một phần trong lộ trình triển khai phương án chuyển giao bắt buộc GPBank cho VPBank đã được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt.

Bất động sản mất hút trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp quí I

Bất động sản mất hút trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp quí I

Tài chính -  4 giờ

Nhóm ngân hàng và chứng khoán gần như độc chiếm thị trường phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong ba tháng đầu năm.

Ngân hàng Thế giới hạ dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam giữa bất ổn thương mại

Ngân hàng Thế giới hạ dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam giữa bất ổn thương mại

Tiêu điểm -  5 giờ

Dù dự báo tăng trưởng GDP thấp hơn, Việt Nam vẫn là một trong những nền kinh tế dẫn đầu về tốc độ tăng tại Đông Nam Á.

Giá vàng hôm nay trưa 26/4: Trong nước bất ngờ tăng giá

Giá vàng hôm nay trưa 26/4: Trong nước bất ngờ tăng giá

Vàng -  6 giờ

Giá vàng trong nước bất ngờ tăng vào lúc gần trưa nay ở tất cả các nhà bán thêm từ 50.000 – 100.000 đồng/chỉ.

Phá kỷ lục lợi nhuận, Techcombank hướng tới vốn hóa 20 tỷ USD cuối 2025

Phá kỷ lục lợi nhuận, Techcombank hướng tới vốn hóa 20 tỷ USD cuối 2025

Tài chính -  6 giờ

Chủ tịch Hồ Hùng Anh cho biết Techcombank tự tin sẽ lặp lại những kỳ tích như giai đoạn IPO cổ phiếu vào năm 2017.

PAN Group liên tục thay 'ghế nóng' ở công ty thành viên: Chiến lược đầy toan tính

PAN Group liên tục thay 'ghế nóng' ở công ty thành viên: Chiến lược đầy toan tính

Doanh nghiệp -  9 giờ

Thay đổi lãnh đạo ở PAN Group không đơn thuần là sự chuyển giao quyền lực mà còn là chuyển hướng kinh doanh, làm mới bộ máy điều hành và nâng cấp năng lực quản trị toàn diện.

Đọc nhiều