Lợi nhuận CC1 tăng nhẹ

Đẩy mạnh thu hồi công nợ

Tổng công ty Xây dựng số 1 (CC1) ghi nhận doanh thu quý II/2025 tăng mạnh nhờ tiếp tục trúng nhiều dự án hạ tầng quốc gia, song hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn trong tình trạng thua lỗ.

Theo báo cáo tài chính, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ quý II đạt 3.396 tỷ đồng, tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với cùng kỳ 2024. Giá vốn hàng bán chiếm 3.226 tỷ đồng, khiến lợi nhuận gộp chỉ đạt 171 tỷ đồng, nhích nhẹ so với 157 tỷ đồng cùng kỳ.

Chi phí tài chính tăng 10,5% lên 135 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 4% lên 52 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh cốt lõi (lợi nhuận gộp trừ chi phí tài chính, bán hàng và quản lý) lỗ 16 tỷ đồng, tăng so với mức lỗ gần 15 tỷ đồng năm ngoái.

Doanh nghiệp tránh được khoản lỗ lớn hơn nhờ doanh thu tài chính tăng 152,2% lên gần 87 tỷ đồng.

Lũy kế sáu tháng, CC1 đạt doanh thu 4.885 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế 38 tỷ đồng, tăng 10,3%. Doanh nghiệp mới hoàn thành 13% kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2025 là 371 tỷ đồng.

Báo cáo cũng cho thấy dòng tiền kinh doanh tiếp tục âm sâu, từng đạt mức âm 2.458 tỷ đồng trong năm 2024. Tại đại hội đồng cổ đông tháng 4 vừa qua, Phó tổng giám đốc Phạm Lê Hào cho biết nguyên nhân là do mua trước vật tư xây lắp để giữ giá và tiến độ, tồn kho tăng do chưa nghiệm thu, khoản phải thu dài hạn từ hợp tác kinh doanh và thời gian thanh toán cho nhà cung cấp rút ngắn trong bối cảnh khan hiếm vật liệu.

Ông Hào cho rằng việc dòng tiền kinh doanh âm của CC1 chỉ mang tính thời điểm, do công ty tập trung ưu tiên chất lượng và tiến độ hoàn thành các công trình trọng điểm để đưa vào sử dụng sớm.

Vì vậy, để cải thiện tình hình dòng tiền, CC1 sẽ đẩy mạnh thu hồi công nợ, hoàn thiện hồ sơ nghiệm thu thanh toán kịp thời, và quản trị tốt việc ứng trước và tồn kho dựa trên khối lượng đơn hàng chưa thực hiện lớn và định hướng phát triển sắp tới.

Trên thực tế, dù đã nỗ lực cải thiện nhưng sau sáu tháng đầu năm 2025, CC1 vẫn ghi nhận dòng tiền kinh doanh vẫn âm tới 538 tỷ đồng, song con số này đã giảm mạnh so với 1.783 tỷ đồng cùng kỳ.

Bên cạnh đó, dòng tiền đầu tư của CC1 cũng âm 487 tỷ đồng, chủ yếu do chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (516 tỷ đồng) và cho vay, mua công cụ nợ (218 tỷ đồng).

Song, điểm sáng về dòng tiền trong nửa đầu năm của doanh nghiệp này đến từ mảng tài chính, khi CC1 có dòng tiền thuần dương 1.354 tỷ đồng nhờ thu từ đi vay 3.991 tỷ đồng, bù đắp khoản trả nợ gốc vay 2.627 tỷ đồng và chi trả lãi 9,86 tỷ đồng.

Kết quả, tổng hợp cả ba mảng hoạt động, dòng tiền thuần nửa đầu năm của CC1 đạt 328 tỷ đồng, đảo chiều so với mức âm 846 tỷ đồng cùng kỳ. Tiền và tương đương tiền cuối kỳ ở mức 2.954 tỷ đồng.

Sức khỏe tài chính đã có phần cải thiện, khoản "tiền tươi" khá lớn

Tại ngày 30/6/2025, tổng tài sản hợp nhất của CC1 đạt 17.773 tỷ đồng, tăng hơn 1.044 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, tài sản chủ yếu ghi nhận 5.886 tỷ đồng các khoản phải thu ngắn hạn, chiếm 33,1% tổng tài sản; 3.195 tỷ đồng tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn, chiếm 18% tổng tài sản; 2.952 tỷ đồng tài sản dở dang dài hạn, chiếm 16,6% tổng tài sản; 1.977 tỷ đồng tồn kho, chiếm 11,1% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Khoản "tiền tươi" - tiền và tương đương tiền của CC1 ghi nhận tới 2.954 tỷ đồng, gồm 1.889 tỷ đồng gửi ngân hàng và 1.056 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn dưới ba tháng.

CC1 cũng nắm giữ 241 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn và 6 tỷ đồng trái phiếu dài hạn của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam.

Danh mục đầu tư vào công ty liên kết có giá gốc 1.334 tỷ đồng, giá trị theo phương pháp vốn chủ sở hữu đạt 1.373 tỷ đồng, nổi bật là Công ty CP Chương Dương, Công ty CP VLXD 3H và Công ty CP VL Nông sản số 1.

Hàng tồn kho tính đến hết 30/6/2025 của CC1 tăng lên 1.977 tỷ đồng, phần lớn là chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang với con số 1.852 tỷ đồng, tập trung tại các dự án lớn như nhà ga hành khách T3 – Cảng hàng không Tân Sơn Nhất, Tropicana Nha Trang, bệnh viện đa khoa Bình Dương 1.500 giường, cao tốc Cần Thơ – Hậu Giang và cầu Đại Ngãi.

Phải thu khác dài hạn tại thời điểm 30/6/2025 của CC1 gây chú ý là khoản đầu tư tới 1.050 tỷ đồng hợp tác kinh doanh dự án Trị An Lake View. CC1 cho biết đây là khoản phải thu liên quan tới hợp đồng hợp tác kinh doanh ngày 30/7/2021 ký với Công ty CP Thương mại dịch vụ đầu tư địa ốc Đất Vàng để thực hiện dự án Trị An Lake View tại tỉnh Đồng Nai, thời gian hợp tác là 49 năm, tổng vốn đầu tư dự án khoảng 2.200 tỷ đồng.

Các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt 2.093 tỷ đồng, nổi bật là Liên danh MC – HDEC – CC1 và Cảng hàng không quốc tế Tân Sơn Nhất.

Khoản trả trước cho người bán ngắn hạn đạt 3.631 tỷ đồng, trong đó 2.989 tỷ đồng từ bên thứ ba và 642 tỷ đồng từ bên liên quan.

Bên kia bảng cân đối, khoản nợ phải trả của CC1 đạt 13.174 tỷ đồng, tăng hơn 1.010 tỷ đồng so với đầu năm, chiếm 74,1% tổng nguồn vốn. Nợ ngắn hạn ở mức 9.282 tỷ đồng, trong đó vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 4.418 tỷ đồng, tăng so với 3.722 tỷ đồng hồi đầu năm.

Các khoản vay lớn gồm Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam (1.704 tỷ đồng), Ngân hàng TMCP Nam Á (844 tỷ đồng) và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (664 tỷ đồng).

Nợ dài hạn của CC1 ở mức 3.892 tỷ đồng, không biến động nhiều, trong đó vay Ngân hàng TMCP Tiên Phong 1.257 tỷ đồng và Ngân hàng Phát triển Việt Nam 1.328 tỷ đồng.