Kiểm soát tốt dòng tiền, Phát Đạt báo lãi quý III tăng 18,3%

Theo báo cáo tài chính quý III vừa được công bố, Công ty CP Phát triển bất động sản Phát Đạt đã có bức tranh tích cực cả về lợi nhuận, cơ cấu nguồn vốn và dòng tiền sau thời gian tái cơ cấu toàn diện và tập trung vào các dự án trọng điểm.

Lợi nhuận cải thiện, dòng tiền dương trở lại

Cụ thể, trong quý này Phát Đạt ghi nhận doanh thu thuần đạt 506,5 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp theo báo cáo tài chính riêng và hợp nhất lần lượt đạt 249 tỷ đồng và 250 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 1,3 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Kết quả tăng trưởng ấn tượng này chủ yếu đến từ việc công ty tiếp tục ghi nhận doanh thu chuyển nhượng bất động sản tại dự án Bắc Hà Thanh (Quy Nhơn, Gia Lai), cùng với doanh thu từ chuyển nhượng dự án tại đường Kỳ Đồng (TP.HCM).

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, trong quý III, Phát Đạt không phát sinh khoản lỗ từ công ty liên kết, góp phần đáng kể vào kết quả lợi nhuận chung. Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế quý III theo báo cáo tài chính riêng tăng 18,3%, tương ứng 11,9 tỷ đồng, trong khi theo báo cáo hợp nhất, tăng 67,6%, đạt 34,6 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.

Tính lũy kế chín tháng, Phát Đạt ghi nhận 964 tỷ đồng doanh thu thuần và 201 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng lần lượt hơn 450% và 31% so với cùng kỳ năm trước.

Đặc biệt, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt khoảng 49%, phản ánh hiệu quả của danh mục sản phẩm được cơ cấu lại, tập trung vào các dự án có giá trị thương mại cao và chi phí vốn hợp lý. Đây là mức biên lợi nhuận hiếm thấy trong nhóm doanh nghiệp bất động sản niêm yết hiện nay, cho thấy năng lực quản trị chi phí, thương lượng giá vốn và lựa chọn dự án của Phát Đạt được cải thiện đáng kể sau quá trình tái cấu trúc.

Một trong những tín hiệu tích cực khác trong báo cáo tài chính quý III của Phát Đạt là dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh và tài chính chuyển sang dương, đạt 90,8 tỷ đồng, thay đổi đáng kể so với cùng kỳ năm trước.

Ngoài ra, Phát Đạt cũng giảm đáng kể các khoản phải thu ngắn hạn (từ 6.861 tỷ đồng xuống 6.099 tỷ đồng), đồng thời, nợ ngắn hạn cũng giảm hơn 960 tỷ đồng, cho thấy dòng vốn đã được thu hồi và phân bổ hợp lý hơn thay vì dàn trải.

Dòng tiền dương không chỉ giúp doanh nghiệp giảm áp lực vay mới, mà còn tạo điều kiện để tăng cường thanh khoản nội bộ, chuẩn bị cho chu kỳ phát triển mới. Tiền và tương đương tiền cuối kỳ đạt 116 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần đầu năm, cho thấy dòng tiền thực đang chảy ngược về doanh nghiệp – một thay đổi rõ rệt so với giai đoạn 2023–2024.

Cấu trúc tài chính vững vàng hơn

Tính đến ngày 30/9/2025, tổng tài sản hợp nhất của Phát Đạt đạt 24.245 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cuối 2024. Điểm đáng chú ý là nợ phải trả giảm 4,8% - xuống còn 12.305 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu tăng 8% lên 11.941 tỷ đồng.

Nhờ đó, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) giảm từ 1,17 lần xuống còn 1,03 lần, tiệm cận ngưỡng an toàn của các doanh nghiệp bất động sản có nền tảng tốt.

Cơ cấu nguồn vốn của Phát Đạt được cải thiện nhờ giảm nợ ngắn hạn, tăng vốn chủ thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành thêm cổ phần, giúp doanh nghiệp duy trì năng lực tài chính tự chủ, giảm chi phí vốn vay.

Chi phí lãi vay trong chín tháng chỉ còn 203 tỷ đồng, giảm gần 5% so với cùng kỳ. Đây là tín hiệu cho thấy Phát Đạt đã kiểm soát chi phí tài chính tốt hơn và giảm phụ thuộc vào nợ ngân hàng.

Báo cáo cũng cho thấy tổng cam kết đầu tư của Phát Đạt giảm nhẹ xuống còn 4.973 tỷ đồng, so với hơn 5.400 tỷ đồng cuối 2024. Điều này phản ánh chiến lược tập trung nguồn lực vào các dự án có tiến độ rõ ràng, pháp lý hoàn thiện và khả năng tạo dòng tiền nhanh.

Trong quý III, Phát Đạt cũng thành lập Công ty TNHH Bất động sản cao tầng Thuận An 1, mở rộng sang mảng phát triển đô thị cao tầng tại Bình Dương, một khu vực đang hưởng lợi lớn từ làn sóng dịch chuyển dân cư và hạ tầng kết nối với TP.HCM. Đây được xem là bước chuẩn bị chiến lược cho giai đoạn 2026–2030, khi nhu cầu nhà ở thực và bất động sản đô thị vệ tinh được dự báo sẽ dẫn dắt thị trường.